Cash is King: conheça a expressão e quais oportunidades ela traz?

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Como é habitual na história econômica, os períodos de crise costumam reavivar alguns conceitos e preocupações a cada novo ciclo. Sendo assim, aproveitamos o momento para discutir uma expressão que voltou a ser debatida na esfera dos investimentos: Cash is King.

Afinal de contas, você sabe o que isso quer dizer? Nosso objetivo é apresentar esse assunto ao seu campo de visão, demonstrando como essa ideia pode impactar as suas decisões;

Entenda o que é Cash is King, sua importância e quais empresas são assim classificadas!

O conceito de Cash is King

A melhor forma de abordar um conceito é examinar o seu significado. Cash is King é uma expressão inglesa que, traduzida para o português, indica que o “dinheiro reina”. Basicamente, o objetivo desse termo é destacar a importância dos recursos líquidos para navegar em períodos de crise.

Afinal, a liquidez financeira pode oferecer duas vantagens durante os tempos difíceis: agilidade e segurança, como com a crise do coronavírus.

Setores importantes para o fluxo da economia global foram penalizados. Um exemplo disso pôde ser observado no desempenho de algumas empresas aéreas, que na falta de reservas financeiras buscam bailouts (“recursos”) dos seus respectivos governos.

Mas como isso importa a você, um investidor na rota da internacionalização? Pois bem, seja investindo na B3, na NASDAQ ou na NYSE, uma realidade permanece: Cash is King. O fato de uma empresa contar com um grande caixa pode colocá-la numa melhor posição no mercado, uma vez que seu risco é potencialmente menor.

A avaliação de caixa disponível é uma análise importante para atribuição de valor em Wall Street. Afinal de contas, a crise do Covid-19 apresentará desdobramentos ainda imprevisíveis para a economia mundial, impactando empresas de diversos setores.

Para além disso, vale lembrar que estamos atravessando uma pandemia de características inéditas, com a ausência de tratamentos absolutamente eficazes ou vacinas mundialmente distribuídas.

Com essa configuração, o amanhã continua imprevisível e crises trazem a expressão Cash is King à tona. Sem conhecer o desfecho ou a extensão da pandemia, empresas robustas, ou seja, com amplo caixa disponível, tendem a se destacar.

A importância de acompanhar as empresas com grandes caixas

Conhecer as empresas é uma parte importante para a qualidade das suas decisões. Nesse sentido, quem busca investir em papéis que possam vir a ser sólidos, estáveis e com boa perspectiva de crescimento também deve se interessar pelas empresas com grandes caixas.

Planejamento

Examinar o caixa da empresa é mais uma das análises mais importantes, ainda mais quando se vem de uma linhagem fundamentalista. Por isso, valorizar a ideia de Cash is King é tão fundamental quanto acompanhar parâmetros como dólar e inflação, pois todos estão ligados ao risco da sua decisão.

Diversificação

Crises estão intimamente ligadas à volatilidade dos mercados. Quer um exemplo disso? Basta considerar os circuit breakers vivenciados na B3 ao longo do mês de março. Com isso em mente, pode ser interessante elaborar estratégias de internacionalização, protegendo o seu patrimônio da concentração nacional.

Afinal, é sempre importante destacar o ambiente de alta pressão vivenciado na economia brasileira, em que tensões políticas, legais, comerciais e sociais se fundem para possivelmente criar um cenário hostil para a estabilidade dos preços.

Segurança

No fim das contas, a internacionalização pode representar uma estratégia de preservação patrimonial. Naturalmente, muitos podem contra-argumentar a real relevância do Cash is King, apontando que, na realidade, Cash is Trash — caixa é lixo. Essa ideia surge da teoria de que o excesso de moeda injetada na economia aumentaria o preço dos ativos artificialmente, fazendo tudo ficar no zero a zero.

No entanto, essa segunda expressão serve mais para apontar os possíveis efeitos inflacionários da ampliação da base monetária (impressão de moeda / emissão de dívida) do que a proteção oferecida pelas empresas com amplo caixa. No fim do dia, a realidade persiste: com ou sem inflação, as companhias com reservas podem estar proporcionalmente mais seguras das consequências de uma crise.

As empresas consideradas Cash is King

Agora, chegou a hora de conhecer algumas empresas que poderiam ser vistas como Cash is King. Estes são apenas exemplos entre vários outros que também se destacam por serem considerados assim: terem balanços sólidos e reservas suficientes que ajudam a diminuir a chance de não depender de ajuda federal, resgates. Veja.

Microsoft

  • ticket — MSFT;
  • bolsa — NASDAQ;
  • setor — Tecnologia;
  • valor em caixa — USD 136.6 bilhões.

Berkshire Hathaway

  • ticket — BRK-B;
  • bolsa — NYSE;
  • setor — Finanças;
  • valor em caixa — USD 128.2 bilhões.

Alphabet

  • ticket — GOOGL;
  • bolsa — NASDAQ;
  • setor — Tecnologia;
  • valor em caixa — USD 121.2 bilhões.

Apple

  • ticket — AAPL;
  • bolsa — NASDAQ;
  • setor — Tecnologia;
  • valor em caixa — USD 106 bilhões.

Facebook

  • ticket — FB;
  • bolsa — NASDAQ;
  • setor — Tecnologia;
  • valor em caixa — USD 53.2 bilhões.

Amazon

  • ticket — AMZN;
  • bolsa — NASDAQ;
  • setor — Tecnologia e Varejo;
  • valor em caixa — USD 43.7 bilhões.

Ford Motor

  • ticket — F;
  • bolsa — NYSE;
  • setor — Automotivo;
  • valor em caixa — USD 37.3 bilhões.

Oracle

  • ticket — ORCL;
  • bolsa — NYSE;
  • setor — Tecnologia;
  • valor em caixa — USD 35.7 bilhões.

Cisco

  • ticket — CSCO;
  • bolsa — NASDAQ;
  • setor — Tecnologia;
  • valor em caixa — USD 33.4 bilhões.

Bristol-Meyers Squibb

  • ticket — BMY;
  • bolsa — NYSE;
  • setor — Farmacêutico;
  • valor em caixa — USD 32.5 bilhões.

Em comum, todas essas blue-tickets estão listadas nas duas principais bolsas dos EUA, a NASDAQ e a NYSE. Sendo assim, o investimento em qualquer uma dessas empresas demanda a abertura de conta em uma corretora americana, capaz de conectar os seus recursos com as principais referências econômicas, industriais e tecnológicas de todo o mundo. Mas destacamos, por fim, que essa lista das companhias Cash is King é atualizada constantemente, daí a importância de um acompanhamento regular.

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